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商炜:10.22黄金国际快讯市场分析及行情解读

2018-10-22 14:18
金融

美联储无惧特朗普美元喜涨、黄金韧性十足。上周公布的美联储会议纪要给美元多头吃下一剂定心丸


上周行情回顾


美联储无惧特朗普美元喜涨、黄金韧性十足。上周公布的美联储会议纪要给美元多头吃下一剂定心丸,记录显示决策者并未被特朗普的尖锐批评吓倒,仍然一致认为有必要进一步升息。与此同时,欧盟抨击意大利预算案重新引发对欧元区政局紧张的担忧、欧盟峰会未就英退协议达成一致,欧元与英镑节节败退。在这种形势下,美元则步步上扬,美指最高触及96.10,周五略有回落。不过近期全球股市遭抛售促使投资者买入黄金避险,黄金重夺避险光环,连续第四周上扬,最终收于1225美元上方,试图站稳100日均线水平。从技术面看,升穿切入位在1,225美元附近的100日移动均线也支撑金价。一些分析师表示,若突破该水准并站稳,可能引发进一步上涨,并对空头造成进一步压力。

本周央行携手关键数据来袭


本周市场将迎来两大央行决议:加拿大央行及欧洲央行,分别在本周三和周四陆续召开。

北京时间周四(10月25日)19:45,欧洲央行将公布利率决议,随后在20:30,欧洲央行行长德拉基将召开新闻发布会。


此前在9月会议上,欧洲央行行长德拉基称欧元区潜在通胀加速“相对强劲”,且表示相信薪资增长将继续加快,从而提振欧元。与此同时,德拉基仍重申了欧洲央行直至明年夏末将利率维持在纪录低位的承诺。


根据对经济学家的一项调查,经济学家预计欧洲央行明年9月开始加息,到2020年底,存款利率预计将从目前的-0.4%升至0.25%。本周四的欧洲央行执委会会议预计不会调整货币政策。经济学家预计,欧洲央行将在2020年1月结束其负利率政策,并在8个月之后开始向存款支付利息。


富国银行认为,本周欧洲央行将公布10月利率决议,预计将按兵不动,货币政策声明的措辞和基调对于下一步政策行动而言,是关键所在。


Dekabank的经济学家Kristian Toedtmann称,到目前为止, 欧洲央行的前瞻性指引主要集中在首次加息的时机上。但是随着2019年夏季的临近,欧洲央行也应该更积极地引导市场对政策利率在中期内上升速度的预期,从而避免过度紧缩金融环境。


施罗德投资管理公司(Schroder Investment Management)驻伦敦的经济学家Azad Zangana称,“意大利的政治局势是欧元区经济迄今面临的最大风险,但欧洲央行对此能做些什么还不清楚。我们不认为它会通过政策干预来支持一个政府。”


三菱东京日联银行指出,如果欧盟和意大利之间的紧张关系继续加剧,欧元可能对事态发展更加敏感,这可能是即将召开的欧洲央行政策会议讨论的主要焦点之一,预计欧洲央行不会实质性地改变其对欧元区经济和政策的展望,尽管这可能预示着对意大利带来的下行风险的更多担忧。


北京时间周三(10月24日)22:00,加拿大央行将公布利率决定和货币政策报告,随后在23:15,加拿大央行行长波洛兹召开新闻发布会。


关注焦点在于加拿大会否在10月跟随加息,目前这一概率达到80%以上,鉴于整体通胀、薪资数据,加拿大央行极可能跟随美联储年内第三次加息,尤其是在美国贸易政策负面影响已经消散的前提下。尽管加拿大上周五公布的通胀和零售销售数据都弱于预期,但市场人士也预计,加拿大央行本周仍将再次加息,以约束经济繁荣增长的势头。加拿大统计局称,9月的年通胀率从2.8%降至2.2%,分析师原本预计9月通胀率为2.7%。这是整体通胀率连续第八个月超过加拿大央行的目标水准2.0%。


目前预期加拿大央行将在10月24日宣布其下次利率决定,市场预计会加息。央行预计通胀率应在2019年初之前向2%回落。自2017年7月以来央行已加息四次。


道明证券分析师在客户报告中称,央行已经考虑到,贸易政策不确定性将拖累经济增长,造成到2020年底的GDP增速削减约0.5个百分点。这种不确定性消除后,经济预期将更为强劲,这可能导致货币紧缩步伐加速。


除央行决议外,本周还将迎来系列关键数据,其中重点关注美国三季度GDP数据以及美联储青睐的PCE物价指数。


美国商务部9月公布的数据显示,美国第二季度的GDP环比终值为4.2%,与市场预期一致,这是自2014年第三季度以来最快增速。


上季度的快速增长为第三季度的增幅奠定了基础,预计今年的GDP增长将超过3%,这意味着特朗普政府将实现预定的经济增长目标(3%)。


目前市场预期美国三季度实际GDP(年化季率)初值为3.3%。


本周黄金走势前瞻


Kitco 周五(10月19日)发布的每周黄金调查显示,目前黄金正朝着三周连涨的方向迈进,而华尔街专业人士及散户正预期黄金将会四周连涨,因此在对下周的黄金价格方向判断上,大多数华尔街专业人士和普通投资者继续看多。


三菱分析师Jonathan Butler周五对Kitco新闻表示:“黄金目前正处于关键的技术关口。短期图表显示,我们处于100日移动均线附近。这为黄金本周的走势奠定了良好基础。如果基本支撑在100日移动均线上方强化,那么我们可能触及1250美元,并有可能超过这一水平。”


蓝线期金总裁Bill Baruch称,100日移动均线过去一直是黄金的一个障碍。他并称,如果金价能维持在1230美元上方,他下周将“完全看涨”黄金。


RJO期货高级商品经纪人Daniel Pavilonis也预期黄金走强,他认为下一个图表阻力位在1238美元至1240美元区域。他表示,如果市场突破这个位置,黄金可能会进入1275美元区域。


Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff称,如果本周金价触及1250美元水准,金价可能会进一步上涨。多头的下一个上行目标是1250美元,如果地缘政治紧张局势升级,即美国和沙特阿拉伯之间的裂痕,或全球股市遭遇强劲卖压,黄金可能会在本周达到这一水平。如果1250美元障碍被清除,那么触及1300美元的大门就会敞开


ICBC Standard Bank宏观和大宗商品策略师Marcus Garvey也认为,技术环境似乎已做好了上涨的准备。“在9月初步企稳后,金价在10月初反弹了50美元,为空头进一步回补推动金价升至1300美元奠定了基础。要让金价反弹,投资者不需要决定他们希望增持黄金,他们只需要决定不再希望做空黄金。”


加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)大宗商品策略师Christopher Louney称,黄金的韧性源于近期股市抛售引发投资者兴趣上升。


Louney预计金价将进一步上涨,因纽约商品交易所的仓位极度做空,但他认为只有到明年金价才有可能达到1300美元。


也有分析人士指出,黄金在经历的近期的大涨之后面临进一步上涨的压力,金价有可能会陷入盘整之中。


凤凰期货和期权有限责任公司总裁Kevin Grady在金价近期上涨后,从一周前的看涨变为中性。他表示,黄金期货似乎在100日移动均线附近遇到一些阻力。Grady表示,“我认为黄金需要收于1250.50美元以上才能看到另一波新的多头进入市场。”


  文/商炜

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