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蛙啊,为你备了只新发好基,带它走世界吧

2018-1-26 22:56
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本文来源:搜狐新闻
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金融

蛙啊,为你备了只新发好基,带它走世界吧

原标题:蛙啊,为你备了只新发好基,带它走世界吧

稻花香里说丰年,朋友圈“蛙”声一片。

在这个展现老母亲力的时刻,除了准备面包、护身符、头巾、帐篷,自然也少不了一只能帮蛙“走遍天下都不怕”好基金。

手头正好有这么一只,华泰柏瑞新金融地产灵活配置型混合基金( 以下简称“华泰柏瑞新金融地产),代码005576,正在发行。

蛙啊,关于这只基金,需要了解的都在这里了,带它走世界吧~~

华泰柏瑞新金融地产是一只怎样的基金?

华泰柏瑞新金融地产的主要特点有:

1)价值鲜明 聚焦估值洼地

产品聚焦沪港深三地金融地产板块,合同规定,产品不低于80%的非现金资产必须投资于新金融地产概念相关证券。

金融、地产板块作为典型的价值股集中营,具有低估值、高股息、高ROE(盈利)的特点。在市场价值回归的当前,估值便宜、业绩超预期的金融地产板块更容易受到配置资金的追捧。长远看来,金融去杠杆、地产长效机制等政策为板块内优秀企业带来了全新增长机遇,金融地产可能是未来2-3年内最适合配置的主动选股行业之一。

2)老将掌舵 追求更高阿尔法

区别于一般的金融地产指数类基金,该产品由资深基金经理把关,通过紧跟政策变化,坚定在政策鼓励方向、行业利润最大化方向上精选个股,争取超额收益。

拟任基金经理杨景涵先生精研价值选股超过14年,擅长挖掘不同市场环境下“估值合理、价格合适、性价比高”的股票,而价值股集中的金融地产正是他最熟悉的板块之一。他现管理的华泰柏瑞多策略、华泰柏瑞价值精选30、华泰柏瑞富利均有不俗表现。

3)金牛品质 实力团队护航

华泰柏瑞主动权益团队致力为投资人提供“收益长期良好且可持续”的产品。团队成员背景多元、经验丰富,能为基金经理投资决策提供有力支持和坚实后盾。

据银河证券数据统计,华泰柏瑞近五年的股票投资主动管理收益率超过138%,期间多次获得包括“金牛基金公司(中证报,2015)”在内的三大报奖项权威肯定。整体出色的表现亦受到市场认可,截至17年底,华泰柏瑞管理权益类公募规模在全市场排名第17/117(海通证券)

为什么在当前时点推出金融地产类主题型产品?

我们认为,目前市场正处于估值重构过程中,而金融地产板块整体低估,随着经济盈利弹性的恢复,这两个板块过去几年被压抑的估值存在长期修复的空间。当前无论从基本面、资金面、政策面,板块投资价值明显。

政策面上,大资管的统一监管促进金融业的供给侧改革,金融龙头及部分积极改变的企业优势明显;地产行业也告别了传统的高杠杆模式,符合政策调控方向的租售同权、只租不售的新地产商业模式将带来行业新增长点。

基本面上,银行的净息差和不良率的数据正在逐步向好,有助于利润增速从底部修复,业绩或超出市场预期;保险预期将受益于消费升级和较大的投资弹性;房地产公司的盈利维持高预期,有可观的安全边际;

资金面上,目前市场对金融和地产两个板块是低配的,随着新增的机构配置资金的流入,“价值洼地”的金融地产获得流动性边际改善的可能性较大;此外,今年A股正式纳入MSCI,以银行地产为首的权重股有望获得更多关注。

产品关于“新金融地产”的界定是什么?

产品界定的新金融地产概念包括以下三类公司:

1)中信证券股份有限公司(简称“中信证券”)行业分类标准一级行业界定的银行、非银行金融、房地产以及建筑;

2)当前非主营业务提供的产品或服务属于中信证券行业分类标准一级行业界定的银行、非银行金融、房地产以及建筑行业,且未来这些产品或服务有望成为主要收入或利润来源的公司;

3)与互联网金融、绿色金融、商业地产、租售同权概念等符合国家未来鼓励和发展的方向领域相关的公司。

同时,产品将对金融地产行业的发展进行密切跟踪,如果中信证券行业分类标准有所调整,或者基金管理人认为有更适当的新金融地产概念的划分标准,在履行适当程序后,基金管理人有权对新金融地产概念的界定方法进行变更并及时公告。

拟任基金经理的投资风格怎样?过往投资业绩如何?

拟任基金经理杨景涵先生可以说是一位投资风格非常鲜明的选手。公开信息来看,他入行超过14年,覆盖一个以上完整的市场周期;并且有多年险资投研经验,曾任职于平安资管、生命人寿保险。基金经理投资运作追求稳健,注重组合管理和风险控制。

剔除掉机构投资者占比较大的基金,他目前现在管理且成立满半年以上的主动偏股基金其中两只:华泰柏瑞多策略、华泰柏瑞价值精选30。这两只产品今年以来回报包揽了同类灵活配置混合型产品(共362只)的第1和第2。

数据来源、排名机构:银河证券,截至2018/1/25

结合季报的信息,可以发现,这两只基金每次的“踏准节奏”,多是源于提前市场一步的布局。这和基金经理杨景涵先生的投资风格有关。

作为价值派选手,他不喜欢贸然出手,买卖都需要一个标准——买其所值,值就耐心持有;卖其疯狂,不值就果断卖出。因此,他坚持在股票价格低于内在价值的时候买入,喜欢在错杀的股票中寻找机会;同时,他会根据不同环境,不断调整股票组合“性价比”。

他的投资风格无疑很适合当前不断理性的市场,但这里还是要提醒,这世界上并没有时时刻刻都风光的策略,这种投资风格也是有“忍受期”,这需要持有人的认同和理解。

不过长期来看,每种合乎逻辑的策略都会有用武之地。一个立场坚定而投资风格鲜明的选手值得我们高度关注。

拟任基金经理怎样看待后市?

杨景涵先生认为,2018年市场仍会延续结构分化风格,但在将来某一时候可能会再次趋同。目前市场正处于估值重构过程中,蓝筹股首先形成估值标杆,整体市场估值水平将重新定价。而金融地产板块整体低估,无论从基本面、资金面、政策面,都具备很好的投资价值。短期看好金融和地产周期为主的价值修复机会。放眼中长期,随着政策推进和业绩超预期,越来越多的投资者会认识到这个板块的配置价值,从而带来行业个股的超额收益机会,金融地产可能是未来2-3年内最适合配置的主动选股行业之一。

哪些渠道可以买到这只基金?

2018年1月23日至2018年3月2日,建设银行、招商银行、华泰柏瑞直销等渠道有销,代码005576。更多的详情请关注华泰柏瑞官网的发售公告,或拨打400-888-0001咨询。

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风险提示:本文件仅用于客户服务,并非基金宣传推介材料,请勿向公众公开或发布。本文件不构成任何投资建议或承诺,华泰柏瑞基金管理有限公司(以下简称“华泰柏瑞基金”)或华泰柏瑞基金的相关部门、雇员不对任何人使用本文件内容的行为或由此引致的任何损失承担任何责任。投资有风险,过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者投资华泰柏瑞基金管理的产品时,应认真阅读相关法律文件。华泰柏瑞基金在本文件中的所有观点仅代表华泰柏瑞基金在本文件成文时的观点,华泰柏瑞基金有权对其进行调整。本文件转载的第三方报告或资料,转载内容仅代表该第三方观点,并不代表华泰柏瑞基金的立场,华泰柏瑞基金不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。除非另有明确说明,本文件的版权为华泰柏瑞基金所有。未经华泰柏瑞基金的事先书面许可,任何个人或机构不得将此文件或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布,且不得对本文件进行任何有悖原意的删节或修改。返回搜狐,查看更多

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